研究・リサーチ

株式

テンバガー発掘の定量的なアプローチの検証:アクティブファンド編

株式投資に取り組む上で, 株価が10倍になる銘柄, いわゆるテンバガーへの投資を狙うというのは多くの投資家が考えることです. 一方で, 完全ではないにしろ足元の情報は株価に織り込まれていると考えれば, 10倍のリターンを獲得するため...
株式

マルチファクターポートフォリオの構築方法を比較:MSCI編

ファイナンス研究の進展によって, 将来のリターンを有意に予測する様々なリスクファクター(アノマリー)の存在が明らかになっています. 時価総額が小さい銘柄の将来リターンが高い, 株価が割安な銘柄の将来リターンが高い, 収益性が, 総資...
不動産投資

ノルウェー政府年金基金の投資戦略(2021年〜2022年): 不動産投資編

株式投資編, 債券投資編と続いてきたノルウェー政府年金基金の投資戦略に関する投稿も, 今回の不動産投資編で一旦の最後です. 株式や債券などの証券投資については詳しい方も多いと思いますので, なぜ機関投資家が不...
証券投資

ノルウェー政府年金基金の投資戦略(2021年〜2022年): 債券投資編

前回の投稿では, 世界で最も有名な機関投資家であるノルウェー政府年金基金の株式投資戦略について書きました. 今回の投稿は, 債券投資編です. 個人投資家の方にとっては関心が薄い分野かもしれませんが, 機関投資家では, 低...
株式

ノルウェー政府年金基金の投資戦略(2021年〜2022年): 株式投資編

インデックスファンドの長期保有であったり, 個別銘柄への集中投資であったり, 資産形成における投資方法は人によって様々です. 自分に合った投資を選ぶのが一番ですが, 優れた長期投資家が足元でどのようなことを考え, 何に取り組んでいる...
論文の解説

米国の主要金融機関の株式の連結性(Connectedness)についての研究!Diebold and Yilmaz [2014]

ここ数日間で, 米アルケゴス・キャピタル・マネジメントに関連する取引による金融機関の損失が相次いで報告され話題になっています. 日本企業では野村ホールディングス, 三菱UFJフィナンシャル・グループが多額の損失が生じる可能性を発表し...
研究・リサーチ

Rで効率的フロンティアを計算!eMAXIS Slimの実現可能領域をグラフ化

最近は, 自分の復習と今後の分析の準備のためファイナンスの基本的な分析ツールを整理しています. リスク・リターン平面上のあらゆる資産の組み合わせ, いわゆる実現可能領域をどう算出するべきか調べていたところ, ランダムなウェイトをもつ...
研究・リサーチ

Rで効率的フロンティアを計算!なでしこ銘柄で最小分散ポートフォリオを目指す(2)

前回の記事からの続きです. 効率的フロンティアをテーマにした記事を書いてからシミュレーションをしようと考えていたのですが, 結果が気になって最後まで進んでしまいました. 令和は女性活躍の時代ということで, なでしこ...
研究・リサーチ

Rで効率的フロンティアを計算!なでしこ銘柄の最小分散ポートフォリオを目指す(1)

日頃から「効率的フロンティアへの投資が~」と語っていると, ある日, 知り合いに肩を叩かれて「君は投資に詳しいんだね. この銘柄で効率的フロンティアを計算してくれないかな?」と頼まれることがあるかもしれません. そんな時に, 「じ...