研究・リサーチ

論文の解説

米国の主要金融機関の株式の連結性(Connectedness)についての研究!Diebold and Yilmaz [2014]

ここ数日間で, 米アルケゴス・キャピタル・マネジメントに関連する取引による金融機関の損失が相次いで報告され話題になっています. 日本企業では野村ホールディングス, 三菱UFJフィナンシャル・グループが多額の損失が生じる可能性を発表し...
研究・リサーチ

Rで効率的フロンティアを計算!eMAXIS Slimの実現可能領域をグラフ化

最近は, 自分の復習と今後の分析の準備のためファイナンスの基本的な分析ツールを整理しています. リスク・リターン平面上のあらゆる資産の組み合わせ, いわゆる実現可能領域をどう算出するべきか調べていたところ, ランダムなウェイトをもつ...
研究・リサーチ

Rで効率的フロンティアを計算!なでしこ銘柄で最小分散ポートフォリオを目指す(2)

前回の記事からの続きです. 効率的フロンティアをテーマにした記事を書いてからシミュレーションをしようと考えていたのですが, 結果が気になって最後まで進んでしまいました. 令和は女性活躍の時代ということで, なでしこ...
研究・リサーチ

Rで効率的フロンティアを計算!なでしこ銘柄の最小分散ポートフォリオを目指す(1)

日頃から「効率的フロンティアへの投資が~」と語っていると, ある日, 知り合いに肩を叩かれて「君は投資に詳しいんだね. この銘柄で効率的フロンティアを計算してくれないかな?」と頼まれることがあるかもしれません. そんな時に, 「じ...
株式

投資家の宝くじ選好が株価リターンに与える影響について解説!ホームラン狙いは儲からない?

株式投資をしていると「一発大きなリターンを当てて一儲けしたい」というのは、多くの投資家が考えることだと思います。 株価指数のように分散されたポートフォリオでは資産が増えないと考える投資家は、儲かりそうないくつかの銘柄に集中投資します...
書籍

SHOE DOG:靴にすべてをかけた企業から何を学ぶべきか

この記事では、私が読んだお勧めの書籍についてご紹介したいと思います。 今回は世界的なスポーツブランドとして知られる「ナイキ」の共同創業者、フィル・ナイト氏が書いた自伝「SHOE DOG」です。 同書は、1年間を代表するビジネス...
論文の解説

【朗報】資産は本当に寝かせて増やすべきだった!

インデックス投資界隈には、水瀬ケンイチさん著の「お金は寝かせて増やしなさい」という有名な投資の入門書がありますね。 手間が掛からず中長期的に成長が期待されるインデックス投資の利点を「寝かせる」と上手く表現したタイトルだと思われます。...
論文の解説

上司に反対されたとしても、手放してはならない5つの投資の原則

MBAやCFAで学ぶファイナンスの知識を、ポートフォリオ運用の実務で実践するためのフレームワークとしてまとめた論文です。 論文が発表された当時は、クオンツ系のヘッジファンドなどが流行っていた頃だったので少し割り引いて読んだ方がいいで...
論文の解説

固有ボラティリティの研究について解説!リターンが高い退屈な銘柄に投資をしよう

株式投資において、ボラティリティに対する関心が高まっています。 機関投資家の間では世界金融危機後の2009年頃から低ボラティリティ投資や最小分散投資が採用され始めましたが、日本の投資家の間にも関心が広がりつつあります。 この記...